FOREX

Десять Законов Технической Торговли Джона Мерфи

Автор: admin

В какую сторону пойдет рынок? Как далеко вверх или вниз? И когда он сменит направление? Вот основные вопросы технического аналитика. Кроме диаграмм, графиков и математических формул, использующихся в анализе рыночных тенденций, существуют некоторые основные концепции, применимые к большинству теорий, используемых сегодняшними техническими аналитиками.

Джон Мерфи, лидер в техническом анализе фьючерсных рынков, на основании своего тридцатилетнего опыта развил десять основных законов технической торговли: правила, которые предназначены, чтобы помочь объяснить общую идею технической торговли новичку и упростить методологию торговли более опытному практику. Эти предписания определяют ключевые инструменты технического анализа, а также то, как их использовать, чтобы идентифицировать возможности продажи и покупки.

Г-н Мерфи был техническим аналитиком на CNBC-ТЕЛЕВИДЕНИИ, в течение семи лет вел популярное шоу “Tech Talk” и является автором трех бестселлеров по этому предмету – Technical Analysis of the Financial Markets, Intermarket Technical Analysis и The Visual Investor.

Его последняя книга демонстрирует существенные “визуальные” элементы технического анализа. Основные принципы подхода г-на Мерфи к техническому анализу иллюстрируют то, что более важно определить, куда идет рынок (вверх или вниз), чем почему это происходит.

Вот десять наиболее важных правил технической торговли г-на Мерфи:

1. Карта Тренда

Изучите долгосрочные графики. Начните анализ графиков с месячных и недельных чартов, охватывающих несколько лет. Больший масштаб ” карты рынка ” обеспечивает лучшую видимость долгосрочной перспективы на рынке. Как только долгосрочный тренд установлен, проанализируйте дневные и интрадей-графики. Одно лишь краткосрочное представление часто может ввести в заблуждение. Даже если Вы торгуете только в самом мелком временном масштабе, Вы добьетесь большего успеха, если вы совершаете сделки в том же самом направлении, как промежуточный и более долгосрочный тренд.

2. Определите тренд и следуйте за ним

Рыночные тренды бывают разных размеров – долгосрочный, промежуточный и краткосрочный. Сначала определите, какой же вы собираетесь торговать и используйте соответствующий график. Удостоверьтесь, что Вы торгуете в направлении этого тренда. Покупайте внизу, если тренд вверх. Продавайте наверху, если тенденция – вниз. Если вы торгуете на промежуточном тренде, используйте дневные и недельные графики. Если вы – дейтрейдер, используйте дневные и внутридневные графики. Но в любом случае, позвольте более долгосрочному чарту определить тенденцию, а затем используйте более краткосрочный график для выбора времени вступления в сделку.

3. Найдите его максимумы и минимумы.

Найдите уровни сопротивления и поддержки. Лучшее место для покупки – около уровней поддержки. Лучшее место для продажи – около уровня сопротивления. После того, как линия сопротивления была пробита, она обычно будет поддержкой на последующих откатах. Другими словами, старый “high” становится новым “low”. Таким же образом, когда уровень поддержки был пробит, он обычно будет обозначать продажу на последующих подъемах – старый ” low”, может стать новым “high”.

4. Просчитывайте откаты

Измеряйте коррекции процентами. Рыночные коррекции вверх или вниз обычно восстанавливают существенную часть предыдущего тренда. Вы можете измерить коррекцию существующей тенденции в простых процентах. Пятьдесят процентов на восстановление предшествующей тенденции наиболее часто встречается. Минимальное восстановление – обычно треть предшествующей тенденции. Максимальное восстановление – обычно две трети. Уровни Фибоначчи 38 % и 62 % также стоит понаблюдать. В течение отката при восходящем тренде, следовательно, точка покупки находится на уровне 33-38%.

5. Проводите линии

Рисуйте линии трендов. Линии тренда – один из самых простых и наиболее эффективных инструментов. Все, что Вам нужно – прямая и две точки на чарте. Линии восходящего тренда проводятся по двум последовательным минимумам. Линии нисходящей тенденции проводятся по двум последовательным пикам. Цены будут часто откатываться к линии тренда перед возобновлением своего движения по тренду. Нарушение линии тенденции обычно сигнализирует об изменении тренда. Достоверная линия тренда должна коснуться цены по крайней мере три раза. Более длинная линия тренда является более сильной, и чем больше она была проверена, тем более важной она становится.

6. Следуйте за средними

Следуйте за скользящими средними. Скользящие средние обеспечивают объективные сигналы покупки и продажи . Они сообщат Вам, что существующий тренд все еще в силе, и помогут подтвердить его изменение. Однако скользящие средние не скажут Вам заранее, что неизбежно изменение тренда. График комбинации двух скользящих средних – наиболее популярный путь обнаружения торговых сигналов. Вот некоторые популярные комбинации – 4- и 9-дневные скользящие средние, 9- и 18-дневные, 5- и 20-дневные. Сигналы даются, когда более короткая средняя линия пересекается более длинной. Пересечения цены выше и ниже 40-дневного скользящего среднего также обеспечивают хорошие сигналы для торговли. Так как линии скользящего среднего – следующие за трендом индикаторы, они работают лучше всего на развивающихся рынках.

7. Изучите развороты

Следите за осцилляторами. Они помогают определить перекупленность и перепроданность рынка. В то время как скользящие средние подтверждают смену тенденции, осцилляторы часто предупредят нас заранее, что рынок вырос или упал слишком сильно и скоро развернется. Два из наиболее популярных – Индекс Относительной Силы (RSI) и Stochastics. Они оба работают в масштабе от 0 до 100. Для RSI, значения более 70 означают перекупленность, в то время как значения ниже 30 – перепроданность. Перекупленность и перепроданность для Stochastics – 80 и 20. Большинство трейдеров использует 14-дневный или недельный stochastics и 9 или 14 дневный или недельный RSI. Расхождения осциллятора часто предупреждают о рыночных разворотах. Эти инструменты работают лучше всего в торговом диапазоне. Еженедельные сигналы могут использоваться как фильтры на ежедневных сигналах. Ежедневные сигналы могут использоваться как фильтры для суточных графиков.

8. Помните о предупреждающих знаках

Торгуйте по MACD. Индикатор (MACD) Расхождения Схождения Скользящего среднего (основанный Джеральдом Аппелом) объединяет пересечение скользящих средних в систему с overbought/oversold элементами осциллятора. Сигнал покупки поступает, когда более быстрая линия пересекает медленную снизу вверх и обе линии – ниже ноля. Сигнал продажи имеет место, когда более быстрая линия пересекает медленную сверху вниз над нулевой отметкой. Еженедельные сигналы имеют приоритет над ежедневными. MACD гистограмма строится по разнице между этими двумя линиями и дает даже более ранние предупреждения о изменении тенденции. Она названа “histogram”, потому что используются вертикальные полоски, чтобы показать различие между этими двумя линиями на диаграмме.

9. Тренд или нет?

Используйте ADX. Средний Направленный Индекс Движения (ADX) поможет определить, находится ли рынок в тренде или в коридоре. ADX измеряет степень тенденции или направления рынка. Повышение линии ADX предполагает присутствие сильной тенденции. Падение линии ADX предполагает наличие коридора и отсутствие тренда. Повышение линии ADX предлагает воспользоваться скользящими средними; падение ADX – осцилляторами. Построив ADX линии, трейдер способен определить, какой стиль торговли и какой набор индикаторов является наиболее подходящим для текущей рыночной ситуации.

10. Помните о подтверждениях

Включают объем и открытый интерес. Объем и открытый интерес – важные индикаторы подтверждения на рынках. Объем предшествует цене. Важно гарантировать, что больший объем имеет место в направлении преобладающей тенденции. В восходящем тренде, больший объем должен быть замечен в дни роста. Повышение открытого интереса подтверждает, что новые деньги поддерживают преобладающую тенденцию. Снижение открытого интереса – часто предупреждает, что тренд находится около своего завершения. Восходящий тренд должен сопровождаться повышающимся объемом и повышающимся открытым интересом.

Источник: AB Forex Company

При поддержке :

Все трейдеры делают это

Автор: admin

Как повысить эффективность различных технологий, используемых трейдером-практиком? Вице-президент по развитию компании <Франклин & Грант> начинает цикл статей, призванных помочь разобраться в этом тонком деле.

По теории управления
Какую стратегию биржевой игры ни возьми, все трейдеры, так или иначе, решают весьма схожие задачи. Если попытаться их классифицировать, то выяснится, что основных типов задач не так и много – всего три.

1. Выбор акций, которые наилучшим образом отвечают стратегии вашей игры.
2. Прогноз дальнейшей динамики цены на интересующий период.
3. Выставление конкретных ордеров.

Эти задачи соответствуют трем основным этапам, хорошо известным в теории управления: сбор и анализ информации, прогноз развития ситуации, принятие управленческих решений для коррекции в случае отклонения динамики от прогнозируемой. На такое подобие не могли не обратить внимание производители аналитического программного обеспечения. Так, для выбора покупаемых акций широкую популярность завоевали сток-скринеры, или простейшие фильтры – из базы данных они выбирают только имеющие заданные параметры акции. Для прогноза цен используется широчайший набор инструментов. Сюда относятся и традиционные методы экстраполяции, и довольно сложные (и дорогие!) решения, основанные на нейросетевых алгоритмах.

Для выставления ордеров на рынок существует много торговых систем. Большинство из них позволяют запрограммировать правила принятия решения для автоматической расстановки ордеров. Но сами правила должен задать пользователь! Труд составить такие правила автоматически на себя берут механические торговые системы, но большинство из них на поверку оказываются несостоятельными.

Какая же вырисовывается картина? Производители программных продуктов и онлайновых услуг опираются на теорию управления, но того впечатляющего эффекта, которым сопровождается ее применение в традиционных областях, при управлении инвестициями явно не наблюдается. В чем же дело?

Простота хуже воровства
Более глубокий анализ предлагаемых инструментов показывает, что в большинстве случаев в основе аналитических программ заложены неоправданно простые алгоритмы решения. Эта простота не соответствует изощренности изучаемого объекта – рынка. Судите сами. Что, например, представляют собой сток-скринеры? Это просто один запрос в базу данных с нужным <профилем>. Для профессиональных участников рынка, которые точно знают, чего хотят, такой инструмент, конечно, будет полезен.

Но гораздо более востребованным, на мой взгляд, был бы инструмент, позволяющий определять допустимые интервалы значений по каждому показателю, характеризующему акцию, для конкретных целей. Например, пользователь указывает, что его интересует недельный рост компаний. В каких диапазонах должны лежать значения интересующих его показателей, чтобы вероятность такого роста была максимальной? Сейчас на рынке нет ни одного инструмента, позволяющего ответить на этот вопрос.

Или такой аспект. Чтобы задать параметры сток-скринера, нужно знать, какие на данный момент значения по конкретной группе компаний, например, производителей лекарств, вообще есть. Какое количество компаний попадает в тот или иной диапазон значений конкретного индикатора? К сожалению, и этот вопрос решается неудовлетворительно. Последнее время предпринимаются попытки построить подобную <карту> рынка, но далеко не на всех ресурсах и только по одному-двум показателям, например, доходности и капитализации. А что делать, когда необходимо отслеживать сразу несколько показателей?

Как прогнозировать?
Что касается методов прогноза, то здесь наблюдается ярко выраженная поляризация подходов: либо методы катастрофически просты, либо настолько сложны и требовательны к ресурсам, что их практическое использование для трейдера затруднительно. К первым относятся привычные методы экстраполяции, а ко вторым – модели, созданные на основе нейронных сетей или нечеткой логики. Эти две большие области сами по себe имеют много тонких нюансов и настроек, установить которые адекватно решаемой задаче под силу только узким специалистам. Так, немаловажную роль играет способ формирования обучающего множества. Существует проблема с выбором идеального момента, когда нужно остановить обучение. Особенностью адаптивных систем является самообучение, или способность подстраивать свои внутренние параметры под динамику прогнозируемого ряда. Обучение может проводиться <без учителя> и <с учителем>: в первом случае изменение параметров модели происходит в соответствии с внутренним алгоритмом, заложенным в модель, а во втором случае нужно явное указание, какое изменение лучше или хуже.

Часто в качестве <мнения учителя> выступает величина ошибки прогноза, называемая целевой функцией, и цель обучения – настроить параметры таким образом, чтобы она была минимальна. Множество данных, на котором происходит минимизация, называется тренировочным или обучающим множеством. При таком способе обучения возникает одна очень серьезная проблема – overfitting. Явление это связано со случайным выбором самого тренировочного множества. Сначала, при первых шагах обучения, модель начинает улавливать искомую зависимость, что приводит к уменьшению ошибки – целевой функции. Однако при дальнейшем обучении, стремясь уменьшить ошибку, параметры подстраиваются под особенности наблюдаемого тренировочного множества. При этом модель уже описывает не закономерность динамики значений ряда, а особенности конкретного его подмножества, выбранного в качестве тренировочного множества. Естественно, с понижением точности реального прогноза (вне тренировочного множества).

Предлагаемые системы не дают ответа и на вопросы о количестве используемых для обучения каналов, объеме данных, необходимых по каждому каналу, а также о принципиальной предсказуемости того или иного ценового ряда. Стоит ли, в контексте предсказуемости, связываться с конкретной акцией или нет?

Эффективность применения сложных систем прогноза определяется уровнем решения всех проблем настройки, а это, в свою очередь, определяется квалификацией пользователя.

Последний шаг
Однако наиболее трудным моментом является доводка процесса анализа и прогноза до принятия конкретных шагов. Чтобы обоснованно принять решение, необходима статистическая информация о том, с какой степенью вероятности выполняется найденное правило или система правил. Сколько ни вводи броских аббревиатур типа money management, в основе любой такой новомодной <парадигмы> для практического успеха должна быть <зашита> надежная теория, а не сомнительное мифотворчество о чудодейственных опережающих индикаторах рынка. И каждый раз – новых.

В следующих публикациях мы расскажем о проблематике прогнозируемости рынка, о средствах анализа рыночной ситуации и поддержке управленческих решений при игре на фондовых рынках, о современных концепциях управления деньгами, рисками и постараемся развеять завесу <тайны> над теоретическими основами этих новомодных парадигм.

Владимир Черкашенко

Источник: forextimes.ru

При поддержке :